算法交易引发美债抛售，10年期收益率突破4.48%，伊朗局势成导火索

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【算法交易引发美债抛售，算法收益势成索10年期收益率突破4.48%，交易伊朗局势成导火索】

⑴ 在国际局势紧张的美债背景下，随着美伊双方相互指责，抛售破伊并在长达三个月的年期谈判与冲突中采取激进举动，美债价格从东京时段的率突朗局低点反弹，并延续至美国交易时段。导火芝加哥商业交易所开盘时，算法收益势成索一些商品交易顾问成为买家，交易部分买入与月初的美债指数再平衡有关。

⑵ 然而，抛售破伊随着投资级公司债发行公告的年期发布，利率锁定相关的率突朗局付息及抛售行为导致买盘骤然停滞。此时，导火伊朗因以色列攻击黎巴嫩而停止与美方的算法收益势成索信息交流，导致美债价格大幅下跌。

⑶ 商品交易顾问开始转向抛售，科技型交易者进一步放大了价格下跌的幅度。10年期美债收益率突破4.48%的支撑位，30年期收益率突破5.00%的支撑位，触发新的算法卖出。收益率曲线的压缩加速，对冲基金大量卖出2年期和3年期国债，银行融资部也抛售了红包和绿包SOFR期货。

⑷ 前端压力同样引发算法卖出：2年期收益率突破4.03%和4.05%的支撑位，3年期收益率突破4.07%至4.11%区间，5年期收益率突破4.17%至4.20%区间。截至收盘，2年期收益率报4.070%，10年期报4.505%，30年期报5.019%。2年/10年利差为43.25个基点，2年/30年利差为94.80个基点。

⑸ 伊朗使外交立场骤然强硬，加之一级市场供给压力，导致多个期限的收益率关键技术位失守。后续需关注算法交易在关键点位附近的连锁反应，以及美方对伊朗停止对话的回应是否引发新一轮程序化抛售潮。