每日投行/机构观点梳理（2026-04-23）

小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 路透调查：美联储可能需要等到年底才会降息

路透社对经济学家的每日一项调查显示，由于战争引发的投行能源危机加剧了通胀，美联储预计在2026年年底前不会降低利率。机构调查中，观点103名经济学家中有56位预测，梳理美联储的每日基准利率将维持在3.50%至3.75%之间至九月底。尽管71名经济学家认为今年至少会有一次降息，投行但预计仅降一次，机构目前近三分之一的观点经济学家预计利率将保持不变。

2. 巴克莱：油气供应中断影响被市场低估

巴克莱警告称，梳理市场对美伊紧张局势导致的每日油气供应中断影响评估不足。分析师表示，投行霍尔木兹海峡的机构运输中断已经超过50天，超过6亿桶石油运输受到影响。观点巴克莱认为市场对油价的梳理预期过于乐观，建议投资者在这段时间建立头寸，预计油价将上升。

3. 法兴银行：特朗普对美元产生抑制作用

法国兴业银行指出，特朗普希望美元贬值，这在一定程度上抑制了其走势。虽然美国经济数据良好，但并未提振美元。若市场预期伊朗冲突不会升级，美元可能会走低，欧元在短期内有可能升至1.20。

4. 德意志银行：日本央行可能推迟加息

媒体普遍猜测日本央行可能在下周维持利率不变，德意志银行将其加息预测推迟至6月。分析师认为，此举意在避免市场意外波动。尽管日本央行可能评估中东战争影响并暂时不加息，但经济政策需继续收紧，市场对未来加息的预期仍然较高。

国内

1. 中金：公募一季度加仓通信和化工行业

中金公司表示，公募基金一季度大幅加仓通信、化工及电力设备，减仓有色金属和电子产品。通信行业因AI产业链的增长而受到最多加仓，仓位上升2.1个百分点。此外，基础化工、电力设备和煤炭也获得了不同程度的加仓。

2. 东海证券：券商整合加速，行业格局变化显著

东海证券指出，东方证券拟收购上海证券，预示着券商整合步伐加快。随着各省市国资券商的整合加速，行业的“头部集中、区域整合”的趋势将更加明显，建议关注资本雄厚的券商。

3. 中信证券：光模块设备需求增长迅速

中信证券报告称，光模块设备市场正在快速增长，光通信需求呈现非线性增长，尤其是在制造环节中设备的价值不断提升。推荐具有高成长性的相关企业。

4. 中信证券：北京车展前夕，汽车市场利好预期增强

中信证券指出，2026年北京车展即将开幕，展示了更多大尺寸SUV和高效能车型，汽车市场内需有望跟随出口复苏，成为重要催化剂。

5. 中信证券：中国创新药领域潜力巨大

中信证券分析称，2026年ASCO大会即将召开，来自中国的原创性研究数量创历史新高，表明中国创新药领域正在加速向国际接轨，预计会带来管线价值的提升。

6. 中信证券：漫剧行业持续火热

中信证券指出，受独立APP和技术迭代推动，漫剧行业高质量增长态势延续，建议从具备优质IP和商业化能力的公司中精选标的。

7. 华泰证券：聚焦自主品牌高端车型

华泰证券表示，即将举行的北京车展展示了大量新车型，尤其是新能源车占比超过60%。建议投资者关注自主品牌中的高端车型，特别是大型SUV市场机会。