A股午评 | 中东局势影响A股，沪指半日下跌0.73% 调整原因分析

4月9日，股A股A股在早盘低开并震荡，午评超4400只个股出现下跌。中东截至午间收盘，局势沪指下跌0.73%，影响原因深证成指下跌0.31%，半日创业板指下跌0.67%。下跌沪深两市半日成交额为1.43万亿，调整较前一日减少4466亿。分析

市场调整的股A股主要原因有两个：

一是美伊停火协议的脆弱性导致市场信心动摇。特朗普对伊朗“10点计划”的午评态度不明确，加上以色列对黎巴嫩的中东袭击和霍尔木兹海峡的重新关闭，使得市场对停火红利的局势预期遭到验证，从而导致风险偏好的影响原因迅速收缩。

二是半日A股在此前的强劲反弹之后，投资者对4月的“修复”期望较高，积累了不少涨幅，地缘政治的变化成为了获利回吐的催化剂。

不过，申万宏源表示，A股市场的健康基础依然存在。A股的投融资功能有了明显改善，上市公司质量提升，使得投资回报来源更加多元化。一旦外部环境有所缓和，A股的内在稳定性将逐步恢复，从量变到质变，吸引增量资金流入。

在盘面上，光芯片、光模块、光纤光缆、PCB及液冷等算力硬件概念表现强劲，汇源通信、东山精密等个股涨停；OCS交换机、固态变压器和谷歌产业链也持续走强，中恒电气、博杰股份涨停；半导体、先进封装以及光刻机等国产硬科技概念表现积极，光智科技、海立股份等涨停；折叠屏、消费电子及苹果概念也有所上扬，彩虹股份、恒铭达等多股涨停；锂资源、稀土、面板及燃气轮机等概念同样强势。

跌幅方面，AI漫剧、AI营销等AI应用概念出现回调，多股跌幅超过5%；金融科技、跨境支付及稳定币等概念全面下行，中化岩土跌停；大消费板块，如旅游、机场航运、免税店及白酒等表现疲软，三峡旅游一度跌超8%；医药相关概念也再度回落，诚达药业、汇宇制药下跌超过10%；火电和绿电等电力概念同样调整，光伏设备、逆变器及太空光伏概念集体走低，高测股份跌超9%；银行、保险、券商及房地产等全线下行；电网设备、化工、人形机器人及军工产业链等也均表现疲软。

热门板块：

1. 液冷等算力硬件概念持续走强

光芯片、光模块、光纤光缆、PCB、液冷等概念保持强势，东山精密连续两日涨停，创历史新高。

点评：谷歌宣布将2026年TPU芯片的出货量目标大幅上调50%至600万颗，这强调了液冷技术在高端算力领域的重要性。

2. 半导体等国产硬科技概念持续拉升

半导体、先进封装、光刻机等概念表现积极，光智科技、海立股份涨停。

点评：瑞银指出，AI驱动的HBM需求持续侵蚀DDR产能，全球DRAM市场的供需缺口将持续至2027年，形成近三十年来未见的存储超级周期。

3. 稀土永磁概念逆势上涨

稀土永磁概念逆势上涨，华宏科技涨停，九菱科技、新莱福等跟涨。

点评：本周氧化镨钕价格上升至75.31万元/吨，国金证券分析称，稀土出口增加，供给侧改革持续推进，行业将继续演绎估值与业绩双升。

机构观点：

申万宏源：A股市场的稳定基础未变

申万宏源认为，能源和供应链安全是中国资本市场稳定的基础。当下能源价格上涨，新能源优势再度被认知，加之A股市场的基本健康状况不变，一旦外部风险缓解，内在稳定性会逐步回升，形成正向循环。

中信证券：伊朗局势走向逐渐清晰

中信证券指出，美伊达成的停火协议表现出美国的军事资源约束，未来谈判仍会反复，但市场预期将逐步明朗。

国泰海通：市场动力来自于中国自身的增长逻辑

国泰海通表示，国内经济逐步企稳，转型领域投资在不断加快，中国市场的新动力将更加显著。

中信建投：依然看好AI及光通信板块

中信建投报告显示，AI领域的增长持久，尤其是在光通信环节，继续看好相关企业的表现。

本文转载自“腾讯自选股”，官网编辑：王秋佳。